С 19 по 25 августа российский финансовый рынок может столкнуться с высокой напряжённостью. Основные активы, такие как рубль, нефть и фондовый рынок, находятся под воздействием множества факторов, что может привести к значительным изменениям в их динамике. Аналитики предполагают, что рубль может ослабнуть, в то время как нефтяной рынок будет оставаться в нейтральной зоне. Фондовый рынок, в свою очередь, демонстрирует осторожный оптимизм. Об этом сообщает comandir.com
Ожидания для рубля, цен на нефть и биржевых индексов с 19 по 25 августа
На следующей неделе курс рубля, по мнению Михаила Васильева, главного аналитика Совкомбанка, может продолжить умеренное ослабление. Это связано с высоким спросом на иностранную валюту, который усиливается из-за геополитической напряженности и проблем с платежами с дружественными странами в условиях санкций. Прогнозируемые диапазоны курсов составляют 88-92 рубля за доллар, 97-101 рубль за евро и 11,9-12,4 рубля за юань.
Несмотря на это ослабление, в конце месяца рубль может получить поддержку благодаря налоговому периоду. До 28 августа экспортёры обязаны уплатить основные налоги, что потребует продажи валютной выручки для расчетов с бюджетом. Дополнительные факторы, поддерживающие рубль, включают профицит торгового баланса, снижение импорта из-за санкционных ограничений и обязательную продажу валютной выручки крупнейшими экспортерами. Также ожидается продажа юаней из резервов в рамках бюджетных операций на сумму 7,3 миллиарда рублей в день.
Кроме того, Васильев подчеркивает, что рост ставок по депозитам может способствовать удержанию средств в рублевых активах. Согласно данным Банка России, средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков увеличилась до 17,28%, и эта тенденция может продолжиться на фоне ожиданий повышения ключевой ставки осенью на 200 базисных пунктов до 20%.
Балансирующий на грани рынок нефти
На мировом нефтяном рынке сохраняется нестабильная ситуация. Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит», отмечает, что, хотя геополитическая обстановка на Ближнем Востоке способствует поддержанию цен на нефть, имеются и факторы, препятствующие их росту.
Одним из таких факторов является ослабление доллара США, произошедшее после выхода данных по инфляции за июль. Это делает нефть более доступной для иностранных покупателей. Однако уменьшение вероятности значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре также влияет на рыночные настроения.
Отчеты ОПЕК и МЭА демонстрируют противоречивые данные. ОПЕК пересмотрела вниз прогноз роста спроса на нефть в 2024 году, в то время как МЭА сообщила об увеличении предложения нефти в июле. В США статистика также не поддерживает рост котировок: коммерческие запасы нефти увеличились, но не так сильно, как ожидалось, в то время как запасы нефтепродуктов значительно превысили прогнозы, что может свидетельствовать о слабом конечном спросе.
Таким образом, Евстифеев приходит к выводу, что краткосрочные перспективы на нефтяном рынке выглядят нейтрально. Уровень в 80 долларов за баррель Brent, вероятно, будет отражать баланс между рисками снижения мирового спроса и текущей геополитической напряженностью.
Ожидание стабилизации и драйверы роста
На прошедшей неделе российский фондовый рынок показал умеренную стабильность, и индекс Мосбиржи остался практически на том же уровне, с которого стартовала торговая неделя. По словам Александра Шепелева, эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», на ситуацию оказали влияние несколько ключевых факторов: ослабление рубля, колебания цен на нефть вблизи уровня 80 долларов за баррель и позитивные тренды на зарубежных рынках.
В следующую неделю основной фокус будет на геополитических рисках, особенно в контексте ситуации на границе с Украиной. Тем не менее, Шепелев считает, что эмоциональная напряженность может постепенно уменьшиться, что создаст условия для стабилизации на рынке. Приближающийся налоговый период также может положительно сказаться на фондовом рынке, укрепив рубль и снизив интерес к акциям компаний-экспортеров.
Увеличение цен на нефть и газ может стать катализатором для попыток индекса Мосбиржи подняться в диапазон 2900-3000 пунктов. Однако неопределенность на международной арене, особенно в отношении Ирана и Израиля, продолжит оказывать влияние на рынок, увеличивая его волатильность.
Кроме того, важным событием для глобальных финансовых рынков станет симпозиум в Джексон-Хоул, который пройдет с 22 по 24 августа. Заявления, сделанные на этой конференции центральных банков, могут вызвать значительные колебания на финансовых рынках, и российские активы не останутся в стороне от этих изменений. Также стоит обратить внимание на данные по инфляции в еврозоне и протоколы последнего заседания ФРС, которые могут внести коррективы в рыночные ожидания.
Таким образом, предстоящая неделя обещает быть активной и насыщенной для российских финансовых рынков. В условиях ослабления рубля, неопределенности на рынке нефти и колебаний фондовых индексов инвесторам стоит проявлять осторожность и быть готовыми к потенциальным изменениям. В то же время, позитивные факторы, такие как налоговый период и международные события, могут дать рынку необходимый импульс для роста.
