Российский рубль может укрепиться благодаря решениям ОПЕК+, которые сказываются на ценах на нефть. В связи с этим российский фондовый рынок, возможно, готов к восстановлению. Эти оценки были высказаны финансовыми аналитиками в интервью «Российской газете», о чем сообщает издание Командир.
Что будет с российским рублем, нефтью и биржей с 26 августа по 1 сентября
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовым рынкам компании «БКС Мир инвестиций», поделился своими прогнозами относительно фондового рынка. Он отметил, что на прошлой неделе российский рынок демонстрировал «медвежью» динамику, и к концу торгов индекс Мосбиржи опустился ниже 2700 пунктов. Среди основных причин, способствующих фиксации прибыли, он выделил сохраняющееся напряжение на международной арене, падение цен на нефть, опасения по поводу ужесточения денежно-кредитной политики и локальные тенденции укрепления рубля.
Крупные игроки, такие как Газпром и Сбербанк, понесли значительные убытки. Однако на следующей неделе есть вероятность улучшения ситуации на российском рынке. Завершение налогового периода может привести к ослаблению рубля по отношению к основным валютам. Цены на нефть, которые сейчас колеблются вокруг 77-78 долларов за баррель Brent, могут попытаться вновь достичь отметки 80 долларов. Сырьевые активы могут получить поддержку из-за снижения индекса доллара DXY на фоне растущей уверенности в возможном снижении процентных ставок Федеральной резервной системой США в сентябре. В то же время, успехи в переговорах по деэскалации арабо-израильского конфликта могут ограничить рост цен на нефть. На российском фондовом рынке наблюдается растущая перепроданность акций, и при улучшении условий возможен резкий отскок к уровню 2800 пунктов.
В ближайшие дни на российском рынке ожидается множество корпоративных отчетов. Во вторник свои результаты за второй квартал по МСФО представят компании Whoosh, Группа Астра, МТС Банк и Полюс, а в четверг отчеты опубликуют АФК Система, Аэрофлот, РусГидро, Фосагро и Самолет. В конце недели состоится внеочередное общее собрание акционеров Северстали, где будет рассмотрен вопрос дивидендов.
На международной арене внимание будет сосредоточено на сигналах от регуляторов и важной макроэкономической статистике. Во вторник в США будет опубликован индекс потребительского доверия CB за август, в четверг ожидается квартальная оценка ВВП США и данные о торговом балансе, а в конце недели — предварительный индекс потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне за август.
Российский рубль
Российская валюта может показать укрепление в связи с влиянием планов ОПЕК+, что сказывается на ценах на нефть. В ближайшие дни ожидается рост на фондовом рынке России. Аналитики прогнозируют, что на следующей неделе рубль может немного укрепиться, с ожидаемыми курсами: 11,5-12,2 рубля за юань, 89-94 рубля за доллар и 99-104 рубля за евро.
«В первой половине недели рублю будет способствовать августовский налоговый период. До 28 августа экспортеры должны уплатить основные налоги, что приведет к увеличению продаж валютной выручки для расчетов с бюджетом», — комментирует Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка.
Дополнительно на укрепление рубля влияют такие факторы, как профицит торгового баланса и снижение импорта, вызванное трудностями с платежами с дружественными странами из-за западных санкций. Обязательная продажа валютной выручки крупнейшими экспортерами и продажа юаней из резервов в рамках бюджетных операций на сумму 7,3 миллиарда рублей в день также поддерживают курс рубля. Высокие процентные ставки в рублях создают дополнительные стимулы для инвесторов, что может положительно сказаться на российской валюте в ближайшие дни.
По данным Банка России, в середине августа средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков возросла на 0,2 процентного пункта и достигла 17,48%. Ожидается, что в ближайшие недели ставки по депозитам продолжат расти на фоне ожиданий повышения ключевой ставки. Прогнозируется, что осенью ключевая ставка может увеличиться еще на 200 базисных пунктов, достигнув 20%.
Среди негативных факторов, влияющих на курс рубля, можно отметить геополитические риски и санкционное давление, сезонный рост спроса на валюту в период летних отпусков за границей, отток капитала, необходимость в валюте для выкупа долей российских компаний у иностранных владельцев, а также возросшие бюджетные расходы, которые частично направляются на импортные закупки.
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка «Зенит», озвучил свой прогноз по ценам на нефть на предстоящую неделю. Он отметил, что мировые котировки на черное золото вновь начали снижаться, достигнув минимальных уровней в этом году.
По мнению эксперта, главной угрозой для нефтяного рынка является вероятность значительного уменьшения спроса на энергоносители со стороны ведущих мировых экономик. В частности, в Соединенных Штатах увеличиваются риски рецессии, что связано с пересмотром данных по рынку труда за последние месяцы. В то же время спрос со стороны Китая продолжает оставаться низким, что также негативно сказывается на состоянии рынка.
Снижение цен на нефть также связано с завершением автомобильного сезона, когда традиционно наблюдается уменьшение потребления топлива. Геополитические факторы сейчас отходят на второй план, уступая место экономическим новостям из крупных стран. Несмотря на то что данные из США указывали на возможность роста цен, их влияние оказалось недолговечным. Например, коммерческие запасы нефти сократились гораздо больше, чем ожидали аналитики, а запасы нефтепродуктов снизились еще более значительно. При этом уровень добычи нефти увеличился на 100 тысяч баррелей в сутки, составив 13,4 миллиона баррелей.
Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят умеренно негативно. Плохие результаты по сравнению с предыдущими оценками экономики США и слабые данные по импорту из Китая указывают на возможность более выраженного замедления спроса на нефть в ближайшие месяцы. Кроме того, планы ОПЕК+ по плавному выходу из добровольных ограничений на добычу с октября могут оказать дополнительное давление на цены.
Таким образом, наиболее вероятный краткосрочный диапазон для цен на нефть марки Brent составляет 74-78 долларов за баррель. В условиях неопределенности и снижения спроса нефтяной рынок продолжает находиться под давлением, и участникам следует внимательно отслеживать развитие ситуации.
