Новостной портал Командир провел исследование, чтобы выяснить, есть ли у серебра такой же потенциал, как у золота, в качестве своеобразного «антидоллара». Покупка золота дает возможность застраховаться от экономического кризиса, когда многие валюты подвержены обесцениванию. Однако, серебро также имеет свои уникальные особенности. Во-первых, серебро широко используется в промышленности, а значит, его спрос может быть более стабильным в сравнении с золотом. Во-вторых, серебро имеет более доступную цену, что делает его более доступным для инвесторов с ограниченным бюджетом. Таким образом, серебро может представлять потенциал как альтернативный актив для защиты от экономического кризиса.
Золото и серебро всегда в цене
Золото и серебро традиционно считаются монетарными металлами, обладающими не только статусом драгоценных материалов для промышленности, но и важной функцией в области денежных отношений. Однако в 1971 году Ричард Никсон, занимавший тогда пост президента США, объявил об отмене привязки курса доллара к золоту, что привело к мнению многих о том, что эра драгоценных металлов в качестве денег безвозвратно ушла в прошлое.
«Биметаллизм и монометаллизм должны были остаться только в учебниках по экономической теории. Но прошло полстолетия, а золото и вслед за ним серебро продолжают быть активами-убежищами в период политических и экономических кризисов», — замечает экономист Лазарь Бадалов.
В настоящее время как никогда частные и институциональные инвесторы осознают это. Например, в 2023 году был установлен новый рекорд по покупке золота — инвесторы приобрели 4900 тонн физического золота, превзойдя предыдущий рекорд 2022 года в 4741 тонну. По оценкам директора по инвестициям корпорации «Синергия» Сергея Четверикова, в начале этого года цены на золото достигли исторического максимума. Цена за унцию золота на несколько десятков процентов превышает стоимость, например, в 2020 году.
Антидоллар новой эпохи: кто еще выступил против валюты номер один
Перед нами период снижения процентных ставок, предпринимаемого мировыми центробанками, после успешного преодоления инфляционных вызовов. Сейчас основной задачей становится поддержка экономики. Снижение процентных ставок может привести к ослаблению доллара, что в свою очередь стимулирует рост спроса и, соответственно, цен на золото. Эту динамику поясняет и.о. заведующего кафедрой мировой экономики и международных экономических отношений Государственного университета управления — Евгений Смирнов.
Следует учесть, что высокие процентные ставки в США поддерживают рост доходности казначейских облигаций. В условиях обратной ситуации эти ценные бумаги теряют свою привлекательность как инвестиционный инструмент, и инвесторы предпочитают «убегать» в золото. Рост цен на серебро, как правило, с некоторым лагом отражает «бычьи» настроения на рынке золота. В пример можно привести 2020 год, когда в условиях карантина и почти нулевых процентных ставок цены на серебро росли в два раза быстрее, чем цены на золото.
Причина заключается в стремительном росте использования серебра, особенно в автомобилестроении, производстве солнечных панелей и нового поколения полупроводников. Это делает серебро все более востребованным и позиционирует его как «металл растущей экономики», в отличие от золота, которое считается убежищем во время катаклизмов.
Ожидается, что с середины текущего года и в 2025 году ослабление доллара и снижение доходности государственных облигаций приведут к увеличению инвестиционного интереса к золоту и серебру. Благодаря высокому производственному спросу и более низкой цене по сравнению с золотом, серебро станет более привлекательным инвестиционным инструментом.
В любом случае, пока инфляция остается на высоком уровне, традиционные валюты продолжат испытывать давление. Это создает благоприятные условия для инвестиций как в золото, так и в серебро. Тем не менее, серебро не может превзойти золото в цене. Сразу после Второй мировой войны установилось среднее соотношение цен примерно в 50 к 1. Иными словами, золото оставалось дороже серебра в 50 раз.
«Эти два металла очень сильно коррелируют между собой, то сильно отклоняясь от этого соотношения, то снова к нему приближаясь. Отсюда и появляются инвестидеи о том, что, когда золото стоит сильно дороже серебра, то нужно покупать второе в надежде, что оно по цене приблизится к первому», — поясняет Четвериков.
Многие инвесторы, среди которых и Уоррен Баффетт, делали ставку на этот вариант, но для американского предпринимателя этот опыт оказался невыгодным: накупив большое количество серебра, он впоследствии продал его без прибыли, поскольку соотношение цен на серебро и золото не изменилось, подчеркнул эксперт.
На данный момент соотношение цен золота и серебра составляет примерно 100 к 1, и некоторые призывают к активному приобретению серебра. Тем не менее, с производственной точки зрения спрос на него вряд ли будет расти, учитывая, что фотоиндустрия, которая ранее была одним из основных потребителей серебра, сейчас ушла в тень из-за развития цифровой фотографии. Хотя серебро по-прежнему используется в производстве проводников и солнечных батарей, золото остается более важным материалом для промышленности.
Таким образом, прогнозируется, что серебро будет продолжать отставать от золота, и тектонических изменений в соотношении цен на эти металлы не предвидится, заключил эксперт.
